Absolútna správa

Wall street sa na začiatku utorkového obchodovania ocitol v zelených číslach, keďže index S&P 500 sa cez noc zvýšili o 0,24 %, kým Nasdaq Composite a Dow Jones Industrial Average si pripísali 0,39 % a 0,09 %. Hlavnou témou medzi investormi bol aj naďalej nový model umelej inteligencie od DeepSeek, ktorý by mohol ohroziť amerických technologických lídrov. Čínsky konkurent totiž v pondelok predstavil nový chatbot, ktorý má súperiť s modelom ChatGPT od OpenAI, a to s menšími nákladmi a použitím staršieho hardvéru.  Tento krok spôsobil obavy, že vysoké investície do AI v USA môžu byť neudržateľné, pretože DeepSeek dosiahol podobný výkon za zlomok nákladov, čím vyvolal otázky o oprávnenosti veľkých výdavkov Spojených štátov. Reakciou na tento vývoj bol dramatický pokles akcií spoločností ako Nvidia, ktorá stratila takmer 600 miliárd dolárov na trhovej hodnote. Okrem toho sa výpredaj rozšíril aj na ďalšie firmy ako Microsoft a Alphabet. Prezident Donald Trump označil tento krok čínskej konkurencie za „budíček“ pre Silicon Valley, vyjadrujúc optimizmus, že americké firmy by mohli upraviť svoje stratégie a zvýšiť konkurencieschopnosť. K slovu sa dostali aj mnohí analytici a investori z celého sveta, pričom Ray Dalio, zakladateľ hedžového fondu Bridgewater, varoval pred možnou bublinou v AI, pripomínajúc obdobie dotcom krachu v 90. rokoch, keď technologické akcie dosiahli vysoké ocenenia, ktoré následne praskli. Na druhú stranu pri pohľade na ázijsko-pacifické trhy sme sledovali reakciu japonských firiem, ako sú Advantest, Tokyo Electron a Renesas Electronics. Všetky tri spoločnosti sa ocitli v stratách, kým index Nikkei 225 sa v Japonsku uzavrel o 1,39 % nižšie. Rovnako aj austrálsky S&P/ASX 200 klesol, a to o 0,12 %. Naopak, indický Nifty  50 vzrástol o 0,56 %, zatiaľ čo taiwanské, juhokórejské a čínske trhy ostali zatvorené z dôvodu sviatku. Odkláňajúc od poklesov v Ázii sa v Európe obchodovalo vyššie vzhľadom na to, že miestny index Stoxx 600 o 15:20 SEČ zaznamenal zisk 0,67 %. Na jeho raste sa podieľali technologické akcie, ako aj verejné služby.

Makroekonomické údaje a správy

USA: Výnosy amerických štátnych dlhopisov v utorok vzrástli popri tom, ako sa investori pripravovali na stredajšie zasadnutie Fedu. Výnos 10-ročných dlhopisov dosiahol 4,561 % a 2-ročných 4,216 %. Očakávania úprav sadzieb zostávajú nízke aj napriek tomu, že prezident Trump vyzval na ich okamžité zníženie. Verejnosť zároveň pozorne sleduje nadchádzajúce údaje o inflácii, ktoré by mohli ovplyvniť menovú politiku USA.

Ázia: V Ázii sa v decembri zaznamenal rast cien výrobcov, pričom v Singapure ceny medziročne vzrástli o 2,3 %, najmä vďaka nárastu neropného indexu, ktorý sa zvýšil o 4,5 %, a zdraženiu elektrických strojov, potravín a surovín. Napriek tomu, že ceny ropy klesli o 9,6 %, domáce dodávateľské ceny vzrástli o 1,5 %, a medzimesačne sa ceny výrobcov  posilnili o 5,8 %. V Malajzii sa zas ceny výrobcov v decembri zvýšili o 0,5 %, čo bolo podporené výrazným zdražením v poľnohospodárstve, lesníctve a rybárstve (+23,8 %). Ceny elektriny a plynu vzrástli o 0,9 %, no pokles cien v ťažbe sa zmiernil. Celkový nárast cien za rok 2024 bol 0,3 %, v porovnaní s poklesom o 1,9 % v roku 2023.

Austrália: V decembri sa index obchodných podmienok v Austrálii zlepšili o tri body na +6, čím sa priblížil k dlhodobému priemeru. Maloobchod sa prvýkrát od novembra 2023 dostal do kladného pásma, čo je pravdepodobne dôsledkom zvýšených spotrebiteľských výdavkov. Index podnikateľskej dôvery sa mierne zlepšil na -2, no stále ostal pod priemerom. Objednávky vzrástli najmä v maloobchode a ťažobnom sektore, hoci tieto oblasti zostávajú medzi najslabšími. Využitie kapacít vzrástlo na 82,8 %, a rast nákupných a výrobných cien sa mierne zrýchlil, naznačujúc pretrvávajúce cenové tlaky.

Európa: Najnovšie makroekonomické údaje z Európy naznačujú zmiešaný vývoj v rôznych krajinách. Spotrebiteľská dôvera vo Francúzsku sa v januári zlepšila s nárastom indexu dôvery na trojmesačné maximum, čo odráža pozitívne očakávania týkajúce sa finančnej situácie domácností a ekonomickej budúcnosti. V Nórsku maloobchodné tržby v decembri prekvapili poklesom o 0,1 %, najmä kvôli nižším predajom IKT zariadení a potravín, ale medziročný rast tržieb bol pozitívny. Španielsko zaznamenalo historický pokles nezamestnanosti na 10,61 %, čo signalizuje pokračujúci hospodársky rast, kým Írsko čelí ekonomickému spomaleniu s poklesom HDP o 1,3 % v poslednom kvartáli, aj keď medziročný rast bol stále pozitívny na úrovni 6,3 %.