Absolútna správa

V posledný deň týždňa otvorili americké indexy v ziskoch. S&P 500 si pripísal 0,4 % na úroveň 6 095 bodov, nižší prírastok 0,2 % mal Dow Jones s 44 958 bodmi. Najväčšie zisky zaznamenal NASDAQ, ktorý vzrástol nad 19 820 bodov, keďže silné správy o ziskoch posilnili dôveru. Apple vzrástol o viac ako 3 % po tom, ako zverejnil optimistickú prognózu predaja za druhý fiškálny štvrťrok a napriek nedávnym obavám uistil investorov o dopyte po iPhone. Podobne Vertex Pharmaceuticals poskočil, pretože jeho neopioidného liek proti bolesti získal schválenie FDA, čo je významný míľnik v oblasti alternatívnych liekov proti bolesti. Akcie spoločnosti Colgate-Palmolive klesli o 5 % po tom, ako očakávania v oblasti tržieb sklamali investorov. Medzitým vládne politická neistota, keďže Donald Trump potvrdil svoje plány zaviesť od 1. februára 25 % clá na Kanadu a Mexiko s odvolaním sa na obavy o bezpečnosť hraníc. Okrem toho zopakoval svoje varovanie krajinám BRICS a pohrozil im 100 % clami, ak sa pokúsia spochybniť dominanciu amerického dolára. Tento obchodný vývoj posunul dolár vyššie a udržiaval investorov v pozore pred inflačnými rizikami, čo viedlo k poklesu výnosov 10-ročných štátnych dlhopisov. Európsky index STOXX 600 je na ceste k najsilnejšiemu mesiacu za posledné dva roky. Podporu mu poskytli vysoké zisky podnikov a uvoľňovanie zo strany ECB. Rally ďalej podporili špekulácie, že Európa sa môže vyhnúť novým americkým clám, čím sa regionálne akcie stali atraktívnou alternatívou. STOXX 600 sa pred 16:00 pohyboval na úrovni 540,46 bodov, zatiaľ čo STOXX 50 mal úroveň 5 292,66. Obchodná aktivita v Ázii bola utlmená, keďže Čína, Hongkong a Taiwan zostali zatvorené pre sviatok Lunárneho nového roku. Japonské trhy zaznamenali mierne zisky, pričom Nikkei 225 a Topix vzrástli každý o 0,2 %. Jen zostal silný po jastrabích komentároch viceguvernéra Bank of Japan. Juhokórejský index Kospi klesol o 0,8 %, keďže technologické akcie boli pod tlakom z konkurenčného DeepSeek. Zlato ťaží zo zvýšeného dopytu po bezpečných aktívach a v priebehu dňa dosiahlo nové historické maximum, z ktorého neskôr ustúpilo. Spotová cena sa pohybovala na úrovni 2 810 USD a kontrakty sa obchodovali s cenou 2 854 USD.  Trhy s ropou medzitým zostávajú volatilné. Kontrakty ropy Brent na cene 75,27 USD, zatiaľ čo futures ropy WTI na hodnote 72 USD.

Makroekonomické údaje

Ázia – Miera nezamestnanosti v Japonsku bola v decembri 2024 na úrovni 2,4 %, čo je menej ako trhový konsenzus a novembrové údaje 2,5 %. Sezónne neočistená miera participácie pracovnej sily sa v novembri medziročne zvýšila na 63,4 % zo 62,8 %. Maloobchodné tržby sa v krajine v decembri 2024 medziročne zvýšili o 3,7 %, v porovnaní s 2,8 % v novembri, čím prekonali očakávania trhu o 3,2 % náraste. Išlo o 33. mesiac expanzie maloobchodných tržieb za sebou a najrýchlejší rast od júna, pričom rastúce mzdy naďalej podporujú spotrebu. Na mesačnej báze klesli maloobchodné tržby v rovnakom mesiaci o 0,7 %, čím zvrátili nahor revidovaný rast o 1,9 % v predchádzajúcom mesiaci, čo bola najvyššia úroveň od septembra 2021.

Európa – Maloobchodné tržby v Nemecku v decembri 2024 medzimesačne klesli o 1,6 %, po nadol revidovanom poklese o 0,1 % v predchádzajúcom mesiaci a chýbajúcich trhových prognózach rastu o 0,2 %. Bol to najväčší mesačný pokles od októbra 2022. Tržby medziročne vzrástli o 1,8 %, v porovnaní s novembrovým nárastom o 2,9 %, ktorý bol revidovaný smerom nadol, ale nedosiahli konsenzus 2,5 %. Vzhľadom na celý rok 2024 vzrástli maloobchodné tržby podľa predbežných odhadov o 0,9 %. Medzitým nemecká miera nezamestnanosti sa v januári 2025 zvýšila na 6,2 % zo 6,1 % v minulom mesiaci. Podľa predbežných údajov klesla ročná inflácia spotrebiteľských cien v januári 2025 v Nemecku  na 2,3 % z decembrových 2,6 % a bola pod očakávania trhu na úrovni 2,6 %, zatiaľ čo vo Francúzsku vzrástla na 1,4 % z 1,3 % v decembri, ale zaostala za prognózami 1,5 %. Nationwide House Price Index v Spojenom kráľovstve vzrástol v januári 2025 o 0,1 %, pričom sa spomalil z 0,7 % rastu v decembri 2024 a nedosiahol prognózy očakávaného rastu 0,3 %. Medziročne išlo o nárast o 4,1 %, čím sa zmiernil z 2,5 ročného maxima 4,7 % a pod konsenzom rastu 4,3 %.

USA – Hlavný cenový index PCE v USA, ktorý nezahŕňa ceny potravín a energií, vzrástol v decembri 2024 oproti predchádzajúcemu mesiacu o 0,2 %, čo bolo v súlade s očakávaniami trhu,  pričom medziročne bola na nezmenenej úrovni 2,8 %. Osobný príjem Američanov vzrástol v decembri o 0,4 % po 0,3 % zvýšení v novembri. Odmeny zamestnancov vzrástli o 0,4 % v porovnaní s nárastom o 0,5 % v predchádzajúcom mesiaci, a to vďaka súkromným mzdám a platom. Osobné výdavky vzrástli oproti predchádzajúcemu mesiacu o 0,7 % po 0,6 % zvýšení v novembri a prekonali očakávania trhu.