Forex Všetky články ›

Aussie zatiaľ našlo svoje dno

Miroslav Blahušiak, forexpro.sk, 06.02.2015 13:40

Austrálsky dolár aj počas dneška pridáva slušné zisky po tom, čo ešte v utorok nečakane znížila Austrálska RBA kľúčovú sadzby o 25 bázických bodov na 2.25 %. Prvotná reakcia samozrejme znamenala dosiahnutie nových minimálnych úrovní z mája v roku 2009. Utorkové intradenné a zároveň aj dlhodobé low 0.7626 AUDUSD bolo však ešte počas dňa celé skúpené a bolo dokonca vytvorené nová týždenné HIGH 0.7851 AUDUSD. Volatilný deň a pohyb o 2 figúry nadol aj nadol, vystriedala konsolidácia v posledných dvoch dňoch.

Dnes v noci RBA vo svojom vyhlásení síce znížila inflačné prognózy, ale nie až tak výrazne, ako bol nastavený trh, čo dopomohlo aussimu krátkodobo prekonať utorkové týždenné high. Vo svojom štvrťročnej správe tiež znížila výhľad rastu hospodárstva pre tento rok na 1.75 - 2.75 % z predchádzajúceho rozpätia 2 - 3 % predpovedaného ešte v novembri 2014. To tiež vytvára tlak na rast spotrebiteľských cien na len 1.25 % z 1.5 až 2.5 % rozhranie predpovedané skôr.

Rozhodnutie guvernéra RBA, Glenna Stevensa, o znížení sadzieb pred troma dňami len nasleduje problémy ohľadom kolapsu cien železnej rudy, ktorá generuje 1 AUD z každých 5 AUD exportných príjmov. Pri spomalení dopytu z Číny, ktorá je najväčším obchodným partnerom Austrálie, kde tamojší oceliari neustále redukujú svoje výstupy je logickým vyústením pokles cien AUD aj železnej rudy na niekoľkomesačné minimá.

Korelácia ceny železnej rudy a AUD


Zdroj: Bloomberg

Každá minca má dve strany. Podobne, ako sa snaží ECB uvoľnenou menovou politikou oslabiť euro a podporiť konkurencieschopnosť európskych exportérov, aj RBA dlhodobo zastáva názor, že AUD je dlhodobo nadhodnotený, a preto im istým spôsobom nižšia valuácia AUD vyhovuje. RBA preto očakáva, že by sa tým mohol oživiť non - ťažobný biznis v krajine a investície v tejto oblasti tlmiť dopad konca komoditného cyklu. Rastúca populácia a klesajúci kurz domácej meny môžu predpoklady RBA aj naplniť, ale rýchlosť a čas oživenia v non-mining oblasti značne neistý.

Dlhodobý graf AUDUSD


Zdroj: Bloomberg

Krátkodobý graf AUDUSD

Zdroj: Bloomberg

Aj napriek tomu, že AUDUSD, ako aj železná ruda si v posledných dňoch našli svoje dno a prebieha konsolidácia, z dlhodobého hľadiska je pravdepodobné pokračovanie medvedieho trhu. Kvartálny dlhodobý graf AUDUSD testuje zaujímavý support. V prípade jeho prerazenia sa v najbližších mesiacoch, spolu s pokračovaním uvoľňovania menovej politiky v Austrálii,  pokračujúcou stagnáciou globálneho rastu, koncom komoditného cyklu, sa pokojne môžeme pozrieť aj k 0.6 AUDUSD.

Z krátkodobého hľadiska je kľúčová úroveň 0.785 AUDUSD, ktorá od utorka slúži ako rezistencia. V prípade jej prelomenia bude pre traderov cieľom kotácie okolo 0.79 AUDUSD. Kľúčové budú ale dnešné dáta z amerického trhu práce (NFP a nezamestnanosť). Očakáva sa však spomalenie prírastku v Nonfarm Payrolls, čo nahráva prvému variantu. Druhý variant je v prípade silnejších amerických dát neschopnosť sa výraznejšie presadiť nad 0.785 AUDUSD a návrat k otestovaniu supportnej linky na cca 0.773 AUDUSD.

Jasná korelácia funguje aj medzi geografickými susedmi. S istou dávkou nadnesenosti, kým ľudia z Číny budú stále potrebovať jesť, stavebný boom sa v Číne už skončil a pôjde cestou udržateľného rasto, čo samozrejme vyústi do zníženej potreby priemyselných komodít. Zmenu v preferenciách je preto pekne vidieť na vzťahu medzi AUD a NZD na grafe nižšie.

Graf AUDNZD

Zdroj: Bloomberg

Prečítané: 7810 x Poslať na email Tlačiť



Dočítali ste sa až sem? Súhlasíte s našimi analytikmi alebo máte odlišný názor? Obchodujte Vaše myšlienky a názory na trhu. Otvorte si účet u renomovaných brokerov.


Autor:
Ochrana proti robotom:
Captcha
 

Komentovať možete aj pomocou svojho facebook účtu